DeepDive · L5 全球地缘 · 在线讲解
开源包围战
能力护城河消失，算力护城河加高
2026 年 4 月最后一周，AI 行业迎来一组方向完全相反的信号——它们不是矛盾，是同一次产业重组的两面。
文 / 冯小平 · 首发 2026-05-09 · xiaopingfeng.com/deepdive
一句话讲完 · The Short Version
赢家可能既不是开源，也不是闭源，
而是卖底层硬件和云的那批人。
护城河正从「模型能力」整体迁移到「算力获取能力」
开场坐标 · Key Numbers
先记住四个数字
400 亿
Google 计划投资
Anthropic 的美元金额
1.6T / 49B
DeepSeek-V4-Pro
总参数 / 激活参数
同一周里发生：一边能力崩塌，一边资本加码。两个方向，一个结论。
FIG 01 · 全文论点的一张地图
同一周，两条护城河朝相反方向移动
上排每一格都在削平「模型能力」的差价，下排每一格都在抬高「算力获取」的门槛 —— 这不是两件事，是同一次重组的两面
第一章 / 01
开源第一次
真正赢了闭源
2026 年 4 月 24 日 · DeepSeek 同步发布并开源 V4 Preview
DeepSeek V4 · Hacker News 1138 点，当周最热帖
单看参数没意义，关键是三层叠加
第一层
Agentic Coding 首次开源 SOTA — 超越 GPT-5 与 Claude Opus 4.7，企业不必再为「最强代码 Agent」付闭源溢价
第二层
1M Context 成为生产默认值 — Token-wise 压缩 + DSA 稀疏注意力，长上下文从卖点降为基准线
第三层
完全开源权重 = 真自部署 — 医疗、金融、政府第一次有了生产级可自部署选项
MIT Technology Review 的判断
效率突破意味着制裁壁垒的实际效果正在减弱——在算力受限的环境下依然做出世界顶级模型，这不只是技术成就，是地缘政治变量。
第二章 / 02
不是 DeepSeek 一家，
是整个阵营在包围
同一周内的开源攻势密度，史无前例
开源阵营 · The Encirclement
五个型号，同一周落地
- DeepSeek V4 Pro / Flash — Agentic Coding SOTA，1M Context 默认开启
- Kimi K2.6 — 支持 300 个并行子 Agent 连续运行 12 小时以上
- Kimi K2.6 的基准成绩 — HuggingFace 代码基准首次超越 GPT-5.4 与 Claude Opus 4.6
- Qwen3.6-27B — 27B 参数全面超越自家 397B 旗舰，SWE-bench 全面领先
- Qwen3.6-35B-A3B — MoE 架构仅激活 3B，拿下 HuggingFace 下载量第一
- Gemma 4 — 声称 byte-for-byte 最强开源
FIG 02 · 参数规模不再是性能 Proxy
真正在跑的，只有那一小截
1.6T 总参数只激活 49B，35B 只激活 3B —— Qwen3.6-35B-A3B 靠 3B 激活拿下 HuggingFace 下载量第一，参数规模已不再是性能的代理变量
一条被低估的观察 · Counter-Consensus
当前 scaling 的主流不是堆单一超大模型，而是协调大量小模型的星座。
Twitter 用户的非共识观察 · 被 MoE + 量化持续验证
直接反例：Qwen3.6-35B-A3B 仅激活 3B 就拿下 HF 下载量第一——参数规模不再是性能 proxy。
下一步或许是 Sakana 的 Fugu：把 Agent 协调本身当作模型能力来训练。
第三章 / 03
闭源定价权侵蚀：
从理论到商业现实
Sam Altman 已经公开承认 Pro 订阅在亏钱
定价权 · The Pricing Playbook
剧本还没演完，对手已经追上
第二步
建立生态依赖 — 这一步的时间窗口正在被开源攻势压缩
第三步
后期提价 — 还没等到提价时机，开源就已经追上了
- a16z：AI 时代软件只剩两条路——成为 AI-native 工作流，或成为纯数据 / 基础设施层
- a16z 给创业公司的建议：不要卷 token 价格——潜台词是这场仗由开源定价，你赢不了
同一天发生 · Bloomberg 报道
买的不是技术，是算力绑定
400 亿
Google 计划投资
Anthropic 的上限
1 万亿
Anthropic 估值
超越 OpenAI
- 表面逻辑 — Google 需要 Anthropic 来抗衡 OpenAI
- 深层逻辑 — Anthropic 大量使用 Google Cloud TPU，这笔钱本质是帮它买自家算力
- 算力循环回流 — 钱最终回到 Google Cloud，同时确保它不转投 AWS 或 Azure
Tom Tunguz 的分析框架 · The Castle
商品化补充产品，以保护核心城堡
策略：摧毁 SaaS 的收入潜力
- Claude Design → Figma 等设计 SaaS
- Claude Code → GitHub Copilot、Cursor
- Workspace Agents → RPA、工作流 SaaS
目的：只留一条预算线
- 每杀掉一个 SaaS 品类，预算就流向 Claude API
- 确保唯一剩余的预算线是推理算力
- 这不是产品矩阵扩张，是精确切割
这正是 Google 自己用过的经典剧本，如今被原样搬到模型层。
FIG 03 · 护城河从「能力」转移到「算力」
资本、电力、价格同时在抬升
Tom Tunguz 的警告因此成立 —— 创业公司的竞争维度正从「迭代速度」转向「基础设施获取」；左右两栏刻度独立，不可跨栏比较
FIG 04 · 终局推演 · Four Corners
谁赢都得买卡
开源赢了能力、闭源失去差异化，但 NVIDIA 与云厂商在两种结局下都是赢家 —— 开源不是免费，是成本中心转移
佐证：NVIDIA 在 Blackwell Ultra 上跑出 DeepSeek V4 的 150+ TPS / 用户——即使开源赢了，它也不会输。
带走的判断框架 · Takeaway
真问题不是「我用谁的模型」，
而是这三个。
问题一
我的差异化是否还停留在「用了 GPT-5 / Opus 4.7」？能力平价后它即将清零
问题二
我的护城河是数据飞轮、工作流深度，还是仅仅 API 接入？前两者抗冲击，后者不抗
问题三
若算力成本是未来三年的核心约束，GPU 价格 +50% 时我的模式还活得下来吗
延伸阅读 · Read Further
能力平价不是结束，
是真正商业模式比拼的开始
本幻灯片为《开源包围战：能力护城河消失，算力护城河加高》配套讲解版 · 数据与事实均出自原文，原文内附一手来源链接
文 / 冯小平 · xiaopingfeng.com/deepdive